Forward Kontrakt Devisenmarkt

Forward Vertrag Was ist ein Forward-Vertrag Ein Forward-Vertrag ist ein individueller Vertrag zwischen zwei Parteien zu einem bestimmten Preis zu einem zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Terminkontrakt kann für Absicherungszwecke oder Spekulationen genutzt werden, obwohl seine nicht standardisierte Natur es besonders zur Absicherung macht. Im Gegensatz zu Standard-Futures-Kontrakte, kann ein Terminkontrakt auf jede Ware, Menge und Lieferdatum angepasst werden. Eine Terminkontraktabwicklung kann auf Bar - oder Lieferbasis erfolgen. Devisentermingeschäfte werden nicht an einer zentralen Börse gehandelt und gelten daher als OTC-Instrumente. Während ihre OTC-Natur die Anpassung der Laufzeiten erleichtert, führt das Fehlen einer zentralisierten Clearingstelle auch zu einem höheren Ausfallrisiko. Als Folge davon sind Terminkontrakte dem Privatanleger nicht so leicht als Futures-Kontrakte zugänglich. Laden des Players. BREAKING DOWN Forward-Vertrag Betrachten Sie das folgende Beispiel für einen Terminkontrakt. Nehmen wir an, dass ein landwirtschaftlicher Produzent 2 Millionen Scheffel Mais hat, um sechs Monate zu verkaufen, und ist besorgt über einen möglichen Rückgang des Maispreises. Er schliesst daher einen Terminkontrakt mit seinem Finanzinstitut ab, um 2 Millionen Scheffel Mais zu einem Preis von 4,30 pro Scheffel in sechs Monaten zu verkaufen. In sechs Monaten hat der Spotpreis von Mais drei Möglichkeiten: Es ist genau 4,30 pro Scheffel. In diesem Fall werden keine Gelder von dem Hersteller oder Finanzinstitut gegeneinander geschuldet und der Vertrag wird geschlossen. Er ist höher als der Vertragspreis. Sagen 5 pro Scheffel. Der Erzeuger schuldet der Anstalt 1,4 Millionen oder die Differenz zwischen dem aktuellen Kassakurs und dem vertraglich vereinbarten Satz von 4,30. Es ist niedriger als der Vertragspreis, sagen 3,50 pro Bushel. Das Finanzinstitut zahlt dem Erzeuger 1,6 Millionen oder die Differenz zwischen dem Vertrag von 4,30 und dem aktuellen Kassakurs. Der Markt für Terminkontrakte ist riesig, da viele der weltweit größten Konzerne sie zur Absicherung von Währungs - und Zinsrisiken einsetzen. Da jedoch die Einzelheiten der Terminkontrakte auf den Käufer und den Verkäufer beschränkt sind und der Öffentlichkeit nicht bekannt sind, ist die Größe dieses Marktes schwer abzuschätzen. Der große Umfang und der unregulierte Charakter des Termingeschäftsmarktes bedeutet, dass er im schlimmsten Fall anfällig für eine kaskadierende Reihe von Ausfällen sein kann. Während Banken und Finanzkonzerne dieses Risiko mindern, indem sie sehr vorsichtig bei der Wahl der Gegenpartei sind. Besteht die Möglichkeit eines massiven Ausfalls. Ein weiteres Risiko, das sich aus dem nicht standardmäßigen Charakter von Terminkontrakten ergibt, ist, dass sie erst am Erfüllungstag abgewickelt werden. Und sind nicht markiert-to-Market wie Futures. Was passiert, wenn der im Vertrag genannte Terminkurs stark vom Kassakurs zum Zeitpunkt der Abrechnung abweicht In diesem Fall ist das Finanzinstitut, das den Terminkontrakt entstanden ist, im Falle eines Ausfalls oder einer Nichtabwicklung durch ein höheres Risiko ausgesetzt Der Kunde als wenn der Vertrag wurden markiert-to-Market regelmäßig. Understanding Forex Forward Transactions Aktualisiert: 14. Juli 2016 um 8:48 Uhr Ein Termingeschäft auf dem Devisenmarkt ist eine vertragliche Vereinbarung zur Teilnahme an einem Devisengeschäft auf a Außer dem Spot-Valutatag zu einem bestimmten Wechselkurs. Mehr auf der Spot-Transaktion. Da ein Devisentermingeschäft in zwei Geschäftstagen (oder einem für USDCAD) grundsätzlich als Kassageschäft gilt, bedeutet dies, dass Terminwertdaten in der Regel mehr als zwei Geschäftstage ab dem Transaktionsdatum abrechnen werden. Die Forward Market Forward-Verträge werden typischerweise im Over-the-Counter - oder OTC-Terminmarkt zwischen den Geschäftspartnern abgewickelt, die die Vertragsbedingungen untereinander, in der Regel über das Telefon, erarbeiten. Auch bekannt als ein vorwärts laufender Vertrag, Forward Vertrag oder Forward Deal, beinhaltet ein Devisen-Devisentransaktion im Allgemeinen Kauf einer Währung und Verkauf eines anderen zur gleichen Zeit für die Lieferung zu einem bestimmten Satz am selben Tag (außer Ort). Der Interbank-Terminmarkt kümmert sich im Allgemeinen um standardisierte Wertedaten, die manchmal geradzahlig sind, z. B. eine Woche, einen Monat, zwei Monate, drei Monate, sechs Monate, neun Monate und ein Jahr ab dem Spottermin. Vorwärts mit Wertdaten, die nicht mit diesen geraden Daten übereinstimmen, werden manchmal ungerade Datumsvorwärts genannt. Sie werden von vielen Bankkunden verwendet, die nach Termingeschäften mit Terminen fragen können, die auf ihre spezifischen Absicherungsbedürfnisse zugeschnitten sind. Die Terminkurse für ungerade Termine werden in der Regel aus der Preisermittlung für die umliegenden, geraden Daten ermittelt, die vom Markt leicht zu erlangen sind. Der Forward Value Date Der Forward Value oder der Liefertermin ist einfach der vereinbarte Termin für die gegenseitige Lieferung der im Forwardkontrakt angegebenen Währungen. Dieses Datum kann Tage, Monate oder sogar Jahre nach dem Transaktionsdatum sein. Aufgrund dieser Flexibilität bei den Valutadaten kann ein Terminkontrakt leicht auf einen bestimmten Hedging-spezifischen Devisenlieferungsbedarf zugeschnitten werden, der auf den erwarteten Währungs-Cashflows basiert. Darüber hinaus hat die Art und Weise, wie sich der Wechselkurs zwischen dem Termin des Termingeschäfts und seinem Wert bewegt, nur geringe Auswirkungen, wenn nicht aus Sicht des Kreditrisikos. Denn die Gegenparteien haben bereits einen Wechselkurs für die betreffenden Währungen vereinbart, der verwendet wird, wenn der Valutatag für die Abwicklung der Währungen endgültig eintritt. Durchführung einer Forward-Transaktion Da sich der Wert von Terminkontrakten mehr oder weniger zusammen mit dem Kassakurs bewegt, beinhaltet das Ausführen eines Termingeschäfts in der Regel zuerst ein Spot-Trade im gewünschten Währungsbetrag, um diesen volatileren Teil des Terminkurses zu fixieren. Um dann den Terminkurs zu erhalten, addieren oder subtrahieren die Kontrahenten die Devisentermingeschäfte für den gewünschten Terminwert, der das jeweilige Währungspaar betrifft. Forwards und die Cost of Carry Die Devisentermingeschäfte werden mathematisch aus den Nettokosten ermittelt, die für die Ausleihung einer Währung und die Kreditaufnahme des anderen während des vom Forward-Vertrag abgedeckten Zeitrahmens erforderlich sind. Dies wird oft als die Kosten von Carry oder einfach den Carry bekannt. Die Swap-Punkte basieren somit auf der Anzahl der Tage zwischen dem Spot-Valutatag und dem Terminkontrakt-Valutadatum sowie den jeweiligen Interbank-Einlagenzinssätzen für den Terminwert, der sich auf jede der beiden betroffenen Währungen bezieht. Im Allgemeinen ist der Übertrag positiv für den Verkauf der Währung mit dem höheren Zinssatz vorwärts und wird für den Kauf der Währung mit der höheren Zinswährung vorwärts negativ sein. Die Kosten der Beförderung werden für Währungspaare, die die gleichen Zinssätze aufweisen, mehr oder weniger neutral sein. Risikobericht: Der Handel mit Devisen an der Marge hat ein hohes Risiko und ist möglicherweise nicht für alle Anleger geeignet. Die Möglichkeit besteht, dass Sie mehr als Ihre erste Einzahlung verlieren könnte. Der hohe Grad der Hebelwirkung kann sowohl gegen Sie als auch für Sie arbeiten. Währung Vorwärts Was ist eine Währung Vorwärts Ein verbindlicher Vertrag auf dem Devisenmarkt, der den Wechselkurs für den Kauf oder Verkauf einer Währung zu einem zukünftigen Zeitpunkt sperrt. Eine Devisentermingeschäfte ist im Wesentlichen ein Sicherungsinstrument, das keine Vorauszahlung beinhaltet. Der andere wesentliche Vorteil einer Devisentermingeschäfte ist, dass sie im Gegensatz zu standardisierten Devisentermingeschäften auf einen bestimmten Betrag und eine Lieferperiode zugeschnitten werden kann. Die Abwicklung der Devisentermingeschäfte kann entweder auf Bar - oder Auslieferungsbasis erfolgen, sofern die Option für beide Seiten akzeptabel ist und zuvor im Vertrag festgelegt wurde. Devisentermingeschäfte sind OTC-Instrumente, da sie nicht an einer zentralen Börse handeln. Auch bekannt als eine direkte nach vorn. Laden des Players. BREAKING DOWN Währungsumrechnung Im Gegensatz zu anderen Hedging-Mechanismen wie Devisentermingeschäften und Optionskontrakten, die eine Vorauszahlung für Margin-Anforderungen und Prämienzahlungen erfordern, beziehungsweise Devisentermingeschäfte benötigen in der Regel keine Vorauszahlung, wenn sie von Großkonzernen und Banken verwendet werden. Allerdings hat eine Devisentermingeschäfte wenig Flexibilität und stellt eine verbindliche Verpflichtung dar, was bedeutet, dass der Vertragskäufer oder - verkäufer nicht weggehen kann, wenn sich der eingeschlossene Kurs letztlich als nachteilig erweist. Daher können Finanzinstitute, die in Devisentermingeschäften tätig sind, eine Kompensation von Privatanlegern oder kleineren Unternehmen, mit denen sie keine Geschäftsbeziehung haben, verlangen, um das Risiko der Nichtlieferung oder Nichtabwicklung zu kompensieren. Der Mechanismus zur Ermittlung eines Devisentermingeschäfts ist unkompliziert und hängt von den Zinsdifferenzen für das Währungspaar ab (vorausgesetzt, beide Währungen werden auf dem Devisenmarkt frei gehandelt). Nehmen wir zum Beispiel einen aktuellen Kassakurs für den kanadischen Dollar von US1 C1.0500, einen einjährigen Zinssatz für kanadische Dollar von 3 und einen Jahreszinssatz für US-Dollar von 1,5 an. Nach einem Jahr, basierend auf Zins-Parität. US1 plus Zinsen bei 1,5 wäre gleich C1.0500 zuzüglich Zinsen bei 3. Or, US1 (1 0,015) C1.0500 x (1 0,03). So US1.015 C1.0815 oder US1 C1.0655. Der einjährige Terminkurs beträgt in diesem Fall US-C1,0655. Beachten Sie, dass, weil der kanadische Dollar einen höheren Zinssatz als der US-Dollar hat, handelt es sich bei einem Forward-Rabatt auf das Greenback. Auch die tatsächliche Kassakurs des kanadischen Dollar ein Jahr ab jetzt hat keine Korrelation auf der einjährigen Terminkurs derzeit. Der Devisentermingeschäft basiert lediglich auf Zinsdifferenzen und berücksichtigt nicht die Erwartungen der Anleger, wo der tatsächliche Wechselkurs zukünftig liegen könnte. Wie funktioniert eine Devisentermingeschäft als Hedging-Mechanismus Nehmen Sie an, dass eine kanadische Exportfirma US1 Million Waren der U. S.-Firma verkauft und erwartet, dass die Exporterlöse ein Jahr von jetzt empfangen werden. Der Exporteur ist besorgt, dass der kanadische Dollar von seiner aktuellen Rate (von 1.0500) in einem Jahr von nun an gestärkt haben könnte, was bedeutet, dass es weniger kanadische Dollar pro US-Dollar erhalten würde. Der kanadische Exporteur tritt daher einen Terminkontrakt ein, um 1 Million pro Jahr ab sofort mit dem Forward-Kurs von US1 C1.0655 zu verkaufen. Wenn ein Jahr von jetzt an ist der Kassakurs US1 C1.0300, was bedeutet, dass die C hat geschätzt, wie der Exporteur durch die Verriegelung in den Terminkurs erwartet hatte, hat der Exporteur in der Melodie von C35.500 (durch den Verkauf der US1 Millionen profitiert Bei C1.0655 statt bei der Spotrate von C1.0300). Auf der anderen Seite hat der Exporteur einen Nominalverlust von C14,500, wenn der Kassakurs in diesem Jahr C1,0800 ist (d. H. Im Vergleich zu den Erwartungen der Exporteure geschwächt).